삼성전자 / 반도체 관련주 / 국민연금 삼전으로 손실 하이닉스로 수익

 

 

 

지난해 4분기 국민연금이 보유한 주식의 평가액이 크게 감소한 것으로 나타났다. 특히 삼성전자 주가 하락이 주요 원인으로, 평가액이 대폭 줄어든 반면, SK하이닉스는 주가 상승으로 평가액이 증가하며 상반된 흐름을 보였다.

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주요 내용 요약

1. 국민연금 주식 평가액 감소

• 평가액 변화:
  • 3분기 말: 137조 8,628억 원
  • 4분기 말: 133조 4,588억 원
  • 감소액: 4조 4,039억 원 감소
• 공시 대상 상장사 수: 282개

2. 삼성전자 평가액 하락

• 삼성전자 주가:
  • 6만 1,500원 → 5만 6,100원 (8.78% 하락)
• 평가액 변화:
  • 28조 2,062억 원 → 25조 7,295억 원
  • 감소액: 약 2조 4,766억 원 (국민연금 보유 종목 중 최대 감소)
• 주요 원인:
  • 삼성전자 HBM(고대역폭 메모리) 양산 지연으로 실적 기여도 낮음.
  • 범용 메모리 가격 약세 지속.

3. SK하이닉스 평가액 상승

• SK하이닉스 주가:
  • 17만 4,600원 → 20만 5,000원 (17.41% 상승)
• 평가액 변화:
  • 9조 3,370억 원 → 10조 9,628억 원
  • 증가액: 약 1조 6,257억 원 (국민연금 보유 종목 중 최대 증가)
• 주요 원인:
  • AI 열풍으로 HBM 출하량 증가.
  • 고부가가치 제품이 범용 메모리 가격 하락을 상쇄.

4. 분석 및 전망

• 삼성전자:
  • HBM 시장 성과가 2025년 실적과 주가의 중요한 변수.
  • 주요 고객향 HBM3E 판매 확대 지연 시 경쟁사 대비 불리한 위치 가능성.
• SK하이닉스:
  • AI 및 고성능 메모리 수요 증가에 따른 수혜 지속.

5. 기타 공시 관련 사항

• 신규 공시(5% 이상 보유):
  • 카카오페이, 리노공업, 일진전기 등 12개 종목.
• 공시 제외(5% 미만 보유):
  • 삼성생명, 고려아연, 애경케미칼 등 15개 종목.

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결론

국민연금의 주식 평가액은 삼성전자 주가 하락으로 크게 감소했으나, SK하이닉스의 AI 관련 수요 증가로 일부 상쇄되었다. 2025년에는 삼성전자의 HBM 시장 경쟁력과 SK하이닉스의 지속적인 성장이 핵심 변수로 작용할 전망이다.