SK하이닉스 / 반도체 관련주 / 공매도 재개와 단기 관심 종목

 

 

 

공매도 재개와 단기 관심 종목 분석 요약

흥국증권 정상휘 연구원은 과거 공매도 금지 후 재개 사례를 분석하여, 재개 직후 단기적으로 공매도 수요가 쏠리는 종목들이 오히려 긍정적인 성과를 냈다고 분석했습니다. 이러한 분석을 바탕으로 이달 말 공매도 재개를 앞두고 다음과 같은 단기 관심 종목을 제시했습니다.

단기 관심 종목:

• SK하이닉스(000660)
• 삼성바이오로직스(207940)
• 현대모비스(012330)
• 크래프톤(259960)
• KT(030200)
• KT&G(033780)

분석 근거:

• 과거 사례 분석 결과, 공매도 재개 직후 초기 공매도 수요는 다음과 같은 특징을 가진 종목에 쏠리는 경향이 있었습니다.
  • 낙폭과대주
  • 거래회전율소외주
  • 당시 시장에서 비선호되는 스타일
  • 당시 시장을 주도하는 수급 주체가 많이 매입한 종목
• 이러한 경향은 시장이 선호하지 않는 종목이 비우량 종목으로 판단되는 경우가 많고, 수급에서 단기적으로 평균 회귀 성격이 강하게 나타나기 때문입니다.
• 최근 시장의 스타일 선호 흐름과 수급 주도 주체 등을 고려할 때, 위에서 언급된 단기 관심 종목들이 공매도 재개 직후 공매도 수요가 쏠릴 가능성이 높습니다.
• 역설적으로 저점 매수 기회를 제공하는 공매도의 역할을 감안할 때, 해당 종목에 관심을 두는 것이 공매도 재개 이벤트에 대한 단기 대응 전략으로 유효할 것입니다.

참고 사항:

• 공매도 재개 이벤트가 유의미한 영향력을 끼치는 시점은 재개 직후 초반 1개월 정도입니다.
• 2021년 사례에서는 개인 주도 장세로 인해 공매도 활발 종목의 평균 수익률이 부진했지만, 현재는 당시와 시장 상황이 다릅니다.

투자 시 유의사항:

• 위 분석은 과거 데이터를 기반으로 한 예측이며, 실제 시장 상황은 예측과 다를 수 있습니다.
• 투자는 개인의 판단과 책임하에 신중하게 결정해야 합니다.