TSMC / 반도체 관련주 / AI 수요 증가 지속

 

 

 

다음은 TSMC의 최근 실적과 성장 전망을 요약한 내용입니다:

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TSMC의 최근 실적 (2023년 4분기 기준):

1. 매출: 269억 달러로 전년 동기 대비 37% 증가, 시장 컨센서스를 4% 상회.
2. 매출총이익률 (GPM): 59.0%로 전년 동기 대비 7.4%포인트 증가.
3. 영업이익률: 49.0%로 전년 동기 대비 5.8%포인트 증가.

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주요 성장 요인 및 전망:

1. AI 및 HPC 수요 증가
   • 고성능 컴퓨팅(HPC) 매출 비중: 53% (전 분기 대비 2%포인트 증가).
   • AI 가속기 매출 비중: 2024년 기준 10% 중반, 전년 대비 3배 이상 증가.
2. 기술적 성장
   • 3나노 및 5나노 공정: 매출 비중 각각 26%와 34%로 합산 60% 차지.
   • CoWoS(칩 온 웨이퍼 온 서브스트레이트) 기술: 2025년까지 생산능력(Capa) 2배 증설 예상. NVIDIA와의 선주문 계약이 성장 동력으로 작용.
3. 해외 투자
   • 미국 애리조나 2공장 건설이 완료 단계에 있으며, 올해부터 장비 반입 시작 예정.

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2025년 가이던스 및 투자 전망:

1. 2025년 매출 성장률: 약 20% 중반 예상.
2. 자본적 지출 (Capex): 380억~420억 달러로, 시장 기대치(352억 달러) 상회 전망.
3. HPC 및 AI 가속기 수요: 2025년 가속기향 매출 2배 성장 예상.

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투자 주의점:

1. 가격 인상: 향후 가격 상승에 따른 고객사 반응 주목.
2. 정치적 요인: 글로벌 반도체 산업 환경 변화(예: 미국 정부 정책)도 지속적인 관찰 필요.

TSMC는 AI 및 고성능 컴퓨팅 수요 증가, 첨단 공정 확대, 해외 공장 투자 등을 통해 지속적인 성장이 기대되고 있습니다.